億萬富翁投資者、“股神”沃倫‧巴菲特(Warren Buffett)麾下的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway Inc)今天公布了2009財年第一季度財報。報告顯示，由于巴菲特在收購康菲石油公司(ConocoPhillips)股份的問題上出現了“重大失誤 ”，導致伯克希爾哈撒韋自2001年以來首次蒙受了季度虧損。

　　報告顯示，伯克希爾哈撒韋第一季度淨虧損15.3億美元，每股虧損990美元，這一業績不及去年同期。2008財年第一季度，伯克希爾哈撒韋淨利潤9.4億美元，每股盈利607美元。伯克希爾哈撒韋第一季度業績中計入了大約13億美元的公司債指數相關衍生品合約的減記，以及收購康菲石油股份所帶來的19億美元支出，導致該公司蒙受了至少二十年以來規模最大的淨虧損。

　　截至去年12月31日為止，伯克希爾哈撒韋旗下美國投資組合中所持數額最高的12只股票的總價值為519億美元。在第一季度里，這12只股票中有11只的價格出現了下滑。其中，可口可樂是伯克希爾哈撒韋持股數額最高的一只股票，其價格在第一季度中下跌了2.9%；富國銀行(Wells Fargo)排名第二，跌幅則高達52%。

　　今年截至目前為止，伯克希爾哈撒韋股價已經下跌了1.4%左右，2008年全年的跌幅則為32%。

　　在股市下滑導致伯克希爾哈撒韋的資產下滑的形勢下，巴菲特一直都在投資高盛集團和通用電氣的優先股，並通過收購公司債的方式來鎖定固定回報。受經濟衰退的影響，富國銀行和康菲石油等股票價格大跌，導致伯克希爾哈撒韋對股票及債券相關衍生品合約的依賴性有所增強。

　　巴菲特在5月2日召開的年度股東大會上稱，從長期來看，與股票市場相關的衍生品合約將會生成利潤的“可能性很高”。但巴菲特同時表示，他對與公司債相關的掉期合約的信心則沒有那麼充足。他指出︰“幾家包含在多項高收益指數中的公司債發行者在這一季度中申請了破產保護。”

　　巴菲特曾將衍生品合約稱為“金融業的大規模殺傷性武器”，在此次股東大會上，他重申了這一觀點，稱其可能給金融體系帶來風險。

慘！金融危機令全球銀行市值蒸發5.5萬億美元

信息時報    2009-05-10

國際咨詢公司波士頓日前發布2009年銀行業價值創造報告（下稱報告）稱輪金融危機使得全球銀行業市值蒸發5.5萬億美元，這相當于全球GDP的10%左右。危機將令銀行重新關注優質資產、存款和分行，以及將不得不去應對劇增的貸款損失等。 　　這份題為“與時俱進”的報告分析，危機吞噬了銀行業自2003年以來留存的所有收益，全球銀行業的市值已經比危機前的最高市值下降了5.5萬億美元，這相當于全球GDP的10%左右。 　　“金融危機不僅僅破壞了價值並讓銀行倒閉，它也重新定義了金融機構競爭和取勝的規則。”報告認為，全球銀行業的面貌將在整體上發生一些改變︰全能銀行模式將重振雄風；銀行將變得更加專注各自擁有優勢的領域；銀行業務模式將適應更加謹慎、監管更加嚴格以及承擔更少風險的業務環境；銀行業務將重歸以客戶為中心，重點為客戶關系而不是產品。 　　報告著重預測了危機對銀行各類業務的影響，在零售銀行業務上，銀行將重新關注于優質資產、存款和分行；企業銀行業務領域，銀行將不得不去應對劇增的貸款損失；投資銀行業務上，銀行將會從風險承擔者轉變為交易輔助人；資產管理業務上，銀行業面臨重組成本並將再建信任；財富管理業務領域，銀行需要在客戶中重建信譽。 　　報告分別從業績、股東總回報、市值等財務指標上對全球銀行業進行了分析，招商銀行憑借高達33.3%的稅後ROE位列全球業績最佳銀行的榜首，也是中國大陸地區唯一一家上榜全球業績最佳銀行前十位的銀行，香港恆生銀行憑借27.9%的ROE位列第五位，其它上榜銀行還包括TD Ameritrade、嘉信銀行、AMP、印度尼西亞人民銀行等。